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广州龙保有限公司现金流量表分析

摘要
本文以广州龙保有限公司为案例，收集了关于该公司近几年的一些财务数据，系统的整理分析了该公司的数据资料，运用了实证分析法，通过这些数据分析，绘制了相关的图表，更清楚的反映出该公司的盈利状况，能清晰的反映该公司所呈现出的发展规律，清楚地揭示出该公司资产的流动性与财务状况。同时还揭示了该公司存在的一些问题，并针对这些问题，提出相应的建议。
关键字：现金流量；现金流量表；分析
Abstract
This paper takes Guangzhou Longbao Co. Ltd. as the case, the collection of financial data in the past few years the company, systematic analysis of the company's data, using the empirical analysis method, through the analysis of these data, draw relevant charts, more clearly reflect the company's profitability, can clear the law of the development of the company to reflect the show, which clearly reveals the liquidity and financial status of the assets of the company; it also reveals some problems existing in the company, and in the light of these problems, put forward the corresponding suggestion.
Keywords: cash flow; cash flow statement; analysi

目录
1绪论 1
1.1研究背景 1
1.2研究意义 1
1.3现金流量表分析的作用 1
1.4研究方法 2
2现金流量表的演变 2
2.1国内外研究情况 2
3现金流量表的内容 4
3.1现金流量表的编制基础 4
3.2现金流量表的项目分类 3
3.3编制基础的弊端 5
3.4编制基础出现的问题及建议 6
3.5现金流量项目分类存在的问题及建议 6
4 现金流量表的信息分析 7
4.1现金流量结构分析 7
4.2 偿债能力分析 10
5龙保有限公司的现状 12
5.1应用现金流量表分析公司存在的问题及原因 12
6结论 15
参考文献 16

1绪论[ 看看其他学生论文的绪论都写了些什么？？？？至少要有：研究的背景、研究的意义、研究的方法、研究的内容，你好好看看你研究的内容在哪？？？？？、、]
1.1研究背景
在现代市场经济中，无论是企业债权人股东企业管理者或者其他信息使用者，都日益关注企业现金流量，及创造现金的能力，随着我国会计制度的国际化和企业治理结构向纵深发展，现金流量分析在企业管理中扮演越来越重要的角色，企业经营者和财务管理人员也在不断的加强重视。长期以来，我国企业一直注重对利润表的分析。在过去很长时间内没有现金流量的概念。伴随着中国经济的飞速发展，财务报表体系得到不断地发展和完善，报表预期使用者对现金流量表的需求也渐渐强烈，判断一个企业能否长久发展下去，从该企业是否有很好的盈利能力，营运能力和偿债能力角度对企业的投资活动，筹资活动和经营状况进行深入细致的分析，以判断出企业的财务状况和经营业绩。
现金流量表是以现金为基础编制的、综合反映企业一定会计期间内现金的流入和流出及其增减变动情况的报表。会计信息使用者必须对现金流量表进行有效的分析，才能将现金流量表上的数据转换成有用的信息。因此，为了更清晰准确地反映企业的偿债风险和资产的收益质量，现金流量表趋显了它的重要性。
1.2研究的意义
所谓现金流量表分析，是指对现金流量表上的有关数据进行比较、分析和研究，从而了解企业的财务状况，发现企业在财务方面存在的问题，预测企业未来的财务状况，为报表使用者科学决策提供依据。
无论是企业的经营者还是企业投资者、债权人、政府有关部门以及其他报表使用者，对现金流量表进行分析都具有十分重要的意义。通过现金流量表分析，可以了解企业本期及以前各期现金的流入、流出及结余情况，从而正确评价企业当前及未来的偿债能力和支付能力，发现企业在财务方面存在的问题，正确评价企业当期及以前各期取得的利润的质量，科学地预测企业未来的财务状况，从而为其科学决策提供充分的、有效的依据。
1.3现金流量表分析的作用
现金流量表作为企业三大会计报表之一，分析现金流量表对了解企业的财务状况和经营成果有重要的意义。现金流量表分析作用其体如下:
1.3.1能说明企业现金流入和流出状况
现金流量表将企业现金流量划分为经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量并按流入和流出项目分别加以反映。如龙保公司现金流量表为2008年销售产品和提供劳务共获得现金10亿元，支付职工工资奖金5千万元，当期购置固定资产流出现金1亿元。同样企业生效经营活动中的其他涉及现金流入流出业务也可以分别归入以上现金流量之中并在现金流量表中适当反映。因此通过现金流量表能够清晰地反映企业现金流入和流出的原因即企业的现金从何而来又走向哪里。
1.3.2有客观评价企业整体财务状况
企业管理层编制会计报表的一个主要目的：就是通过报表反映企业经营情况和财务状况为决策层提供有益的信息，债权人和投资者通过分析会计报表是为了更好地进行投资决策。因此，客观评价企业的财务状况对企业管理层、债权人和投资者都是相当重要的。通过分析现金流量表，可以分别从经营活动、投资活动和筹资活动三个方面评价企业的财务状况。

1.3.3反映了企业的发展阶段和运营状况
现金流量表中包含的信息含量综合地反映了企业的发展阶段和运营状况，其有很高的信息含量，企业现金流量的正常、稳定、充足与否，在很大程度上决定着企业的生存和发展能力。
1.3.4分析的有效性直接影响投资者的相关利益。
通过对公司的现金流量表分析，从现金流量表的结构，偿债能力，盖利能力，以及现金流量的充足性和财务弹性分析可以得出现金流量表的有效分析更加直接关系着企业股东，投资者的相关利益。
1.4研究方法
首先，本文采用规范研究方法对目前现金流量表内容有关理论问题进行探讨及流量表内容存在的问题进行研究，并查阅文献资料，通过图书馆和网上资源搜集相关文献，获取有价值的资料，对现金流量表进行分析。同时也请教指导老师、与同学相互交流，学习相关专业知识及经验。其次，采用实证分析，通过走访调查，寻找相关案例，获取对应的数据和信息加以分析，为论文结论的证明提供保障。

2现金流量表的演变[ 2. 应当是：现金流量表的理论综述]
2.1国内外研究情况[ 国内外研究的现状？？？？？国外研究的现状在哪里？？？？？？？？？？国内外研究的现状应当在第一部分中出现，请你调整！！！！！！！]
2.1.1国内研究情况
我国财政部1993年颁布的《企业会计准则》规定企业主要的三张财务报表中包括财务状况变动表，财务状况变动表是综合反映一定会计期间内营运资金来源和运用及其增减变动情况的报表。

2.[ 现金流量表的理论综述
（要高度概括和精炼！！！！）]

2.1.1.1财务状况变动表编制基础
财务状况变动表是根据企业在一定会计期间内各种资产和各种负债、所有者权益项目的增减变动，来分析反映流动资金的取得来源及其流出用途，说明企业财务状况变动情况的会计报表。是反映企业资金运动的动态报表。它与资产负债表、损益表共同构成企业的三种基本报表。财务状况变动表分左右两方，左方反映流动资金的来源和运用情况，右方反映各项流动资产和流动负债的增减情况。由于左方流动资金来源合计数与流动资金运用合计数的差额，和右方流动资产增加(或减少)净额与流动负债增加(或减少)净额的差额，都反映企业流动资金增加(或减少)的净额，所以两者应该相等。
2.1.1.2财务状况变动表主要内容
财务状况变动表的主要目的是说明企业的资金流量，依照资金来源与用途，财务状况变动表的内容分为以下三部分:1)经营活动的营运资本来源与用途2)营运资本的其他来源与用途3)不涉及营运资本的其他来源与用途。
营运资金来源主要分为两部分:本期利润加上营运资金的费用和损失，如折旧、无形资产及长期待摊费用的摊提等;营运资金的其他来源，是指那些在营业活动以外取得的营运资金，如非流动资产的减少、长期负债及权益的增加等。股份公司经营以外的某些活动，如出售固定资产、收回长期投资、增加长期借款、增加股本都可构成营运资金的其他来源。营运资金的运用主要包括利润分配和营运资金的其他用途。利润分配包括应缴所得税、提取公积金和公益金以及发放股利。
2.1.2国外研究情况[ 你在胡乱来？？？？？]
根据英国会计学家T.A.Lee所言:“最早的会计就是按现金或其等价物的交易方式记录和报告企业交易的”。
在西方国家，对于现金流量表的运用可以追述到19世纪60年代。现金流量表是由最初的资金流量表逐步演变而来的，早在1862年，英国的一些公司就己经开始编报资金流量表。1863年，美国北方钢铁公司编制的“财务交易汇总表”成为资金流量表的雏形。当时的资金流量表主要用于记录现金、银行存款及邮票的变动情况。到本世纪初，资金流量表已发展成四种不同的形式，分别用来揭示现金、现金及其等价物、营运资金及某一时期的全部财务资源的资金流量。
20世纪60年代以来，经济情况发生了巨大的变化。首先是证券市场在有效的证券监管下日益发达和健全;二是企业合并有了很大的发展;三是新兴的管理科学如信息论、控制论、系统论和预测与决策科学都得到普遍的应用;四是70年代中期主要西方发达国家客观经济环境的迅速变化，许多公司经历了严重的现金紧缺问题，背上了沉重的债务负担，甚至因此而破产，在这种情况下，无论是公司内部的管理者还是外部投资者、债权人、都开始关注与决策相关的现金流量信息。会计主要目的也随后转向为投资者、债权人进行合理的决策，评估及预测未来现金流量的金额、时间及不确定性。因此，强调对“决策有用”作为会计报表的目标就应运而生。

3现金流量表的内容[   这应当属于第二部分理论综述的内容？？？、请调整！！！！]
3.1现金流量表的编制基础
编制基础是编制现金流量表的出发点。它指明了现金流量表所涉及会计要素的范围。但以现金及现金等价物为编制基础的现金流量表存在着诸多弊端。现金流量表的编制基础是现金及现金等价物。
3.2现金流量表的项目分类
现金流量分为三类，即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量。
3.2.1.经营活动
     经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。根据上述定义，经营活动的范围很广，它包括了企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。就工商企业来说，经营活动主要包括：销售商品、提供劳务、经营性租赁、购买商品、接受劳务、广告宣传、推销产品、交纳税款等等。各类企业由于行业特点不同，对经营活动的认定存在一定差异，在编制现金流量表时，应根据企业的实际情况，对现金流量进行合理的归类。由于金融保险企业比较特殊，本准则对金融保险企业经营活动的认定作了提示。
3.2.2.投资活动
    投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。这里所指的长期资产是指固定资产、在建工程、无形资产、其他资产等有期限在一年或一个营业周期以上的资产。这里之所以将“包括在现金等价物范围内的投资”排队在外，是因为已经将包括在现金等价物范围内的投资视同现金。投资活动主要包括：取得和收回投资、购建和处置固定资产、无形资产和其他长期资产等等。
3.2.3.筹资活动
    筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。这里所说的资本，包括实收资本（股本）、资本溢价（股本溢价）。与资本有关的现金流入和流出项目，包括吸收投资、发行股票、分配利润等。这里“债务”是指企业对外举债所借入的款项，如发行债券、向金融企业借入款项以及偿还债务等。
3.3编制基础的弊端
以现金及现金等价物为编制基础的弊端主要体现在以下几个反面:
(1)其提供的财务状况变动信息、反映企业的重大财务活动、评价企业的营运能力方面远不及财务状况变动表。
企业在一定时期发生了哪些重大的投资及理财活动，由此引起了多少资产、负债和净资产的增减;引起了多少流动资产、流动负债及营运资金的增减，也是企业重要的财务状况变动信息。虽然营运资金基础所反映的上述资金流量信息，在判断企业的支付能力和偿债能力方面不及以现金及现金等价物为基础资金流量信息，但它在反映每一时期企业资产、负债和所有者权益的重要变动及其原因，评判、预测企业营运能力方面的独到之处，又是以现金及现金等价物为基础的资金流量表所不及的。
(2)以现金及现金等价物为基础编报的现金流量信息的完整性和可比性不能令人满意。这主要是因为现金等价物在定义、范围、具体认定等方面本身存在的不足，或人们对其持有不同认识所导致的。现金等价物定义不够科学。按现行定义，只将符合期限短、流动性强、易于转换为已知金额、价值变动风险小等四个条件的“投资”认定为现金等价物，其他各类资产，即使符合这四个条件，也不认定为现金等价物。这样是不合理的。现金等价物核心应该是“支付能力是否与现金基本等同”，而不在于其是否是“投资”。
(3)以现金及现金等价物为编制基础，会加大现金流量信息的采集、记录、加工、整理的难度和成本。因为企业日常核算中的会计科目设置与编制现金流量表所需资料的口径不尽吻合，企业要想依据传统核算系统直接归集并提供现金等价物及其相关的现金流量的数据比较困难。而通过对传统核算系统提供的数据加以分析、调整。又颇费周折，准确性还不容易控制。

3[ 应当改为：广州龙保有限公司现金流量的基本现状分析]

3.1[广州龙保有限公司2011年至2014年三项活动现金流量的基本状况]

3.2[ 对广州龙保有限公司现金流量基本状况分析]

4.[ 广州龙保有限公司现金流量相关财务指标分析]

4.1[ 广州龙保有限公司现金流量相关财务指标的计算（以该公司2014年的财务数据资料为例计算相关指标）]

3.2.1[ 序号改为：4.1.1] 利润总额经营现金净流量保障倍数。
⑴ 利润总额经营现金净流量保障倍数含义。
⑵ 利润总额经营现金净流量保障倍数的计算公式，并带入该公司2014年的财务数据资料
3.2.2 净利润经营现金净流量保障倍数
⑴ 净利润经营现金净流量保障倍数含义。
⑵ 净利润经营现金净流量保障倍数的计算公式，并带入该公司2014年的财务数据资料
3.2.3 总资产经营现金净流量回收率
⑴ 含义。
⑵ 计算
3.2.4 净资产经营现金净流量回收率
⑴ 含义。
⑵ 计算
3.2.5 总资产报酬率现金回收率保障倍数
⑴ 含义。
⑵ 计算
3.2.6 净资产收益率现金回收率保障倍数
⑴ 含义。
⑵ 计算

4.2[ 广州龙保有限公司现金流量相关财务指标计算汇总表]

主要财务指标： 2011 2012 2013 2014

经营现金净流量
资产总额
净资产
营业利润
利润总额
净利润
利润总额经营现金净流量保障倍数
净利润经营现金净流量保障倍数
总资产经营现金净流量回收率
净资产经营现金净流量回收率
总资产报酬率现金回收率保障倍数
净资产收益率现金回收率保障倍数
4.3[广州龙保有限公司现金流量相关财务指标分析图]

4.3[ 4.4 广州龙保有限公司现金流量财务指标分析]

5.[ 广州龙保有限公司现金流量存在的问题及其原因分析。（这部分就阐述问题及出现问题的原因）]

3.4编制基础出现的问题及建议[   建议不在这里写！！！！]
3.4.1 现金
    现金流量表中的现金是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款，具体包括库存现金、可以随时用于支付的银行存款、其他货币资金，库存现金、银行活期存款、其他货币资金包括在现金范围之内，一般不会产生异议。但提前通知金融企业便可以支取的定期存款是否应该包括在现金范围之内?《企业会计制度讲解》是这样解释的:“也许有人会说，即使是定期存款，只要提前通知银行，即可取得现金用于支付，定期存款似乎也应当属于现金的范围。判断现金还是非现金，要看管理部门的意图。当管理部门决定将资金变作定期存款，实际上是进行了一笔投资，即将资金投入定期存款。如果管理部门在存款到期前取回，实际上是投资的收回。所以，定期存款不属于现金。”
3.4.2现金等价物
    我国现金流量表会计准则对现金等价物作出了明确解释，但仍然存在着很多问题。
其一，我国当前的资本市场尚不够发达，尤其是企业债券二级市场还未完善，企业债券(包括短期企业债券)的即期变现能力不强，流动性较弱；同时，由于企业间相互拖欠债务的情况较严重，许多企业资信状况欠佳，短期企业债券很可能由于发行企业资金周转困难，无力按时足额偿还而存在不能变现的重大风险。所以，企业短期债券投资中的短期企业债券投资，其流动性和安全性一般很难满足现金等价物的要求。
其二，现金等价物的定义不够科学。准则主要借鉴了国际会计准则委员会(LASC)和美国财务会计准则委员会(FASB)的有关规定，将其定义为“企业持有期限短、流动性强、易于转换为己知金额现金、价值变动风险很小的投资”。

3.5现金流量项目分类存在的问题及建议
准则即使借鉴了很多划分方法，将企业现金流量划分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量三大类。也仍存在不少问题:
1)“经济活动”定义不清。我国现金流量表准则中经营活动指的是企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。这种解释难以对实务工作起到应有的指导作用。经营活动主要包括企业产、供、销等日常营业活动，一般来说其对应的非现金科目会涉及到流动资产(应收股利、应收利息和短期投资除外)、大部分的流动负债和损益类科目。故应将经营活动理解为与企业当期损益相关的产品生产、购货、销货以及提供劳务的各种交易和事项。
2)没有重视“分配活动产生的现金流量”。分配活动是企业资金运动过程中不可分割的重要组成部分，“三分法”下现金流量表的编制仅将现金流量分为三大类，将企业分配活动产生的现金流量分散于经营活动、筹资活动反映，存在很大程度上的主观性。

4现金流量表的信息分析[ 作为分析的一部分]
4.1 现金流量结构分析
企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。分析现金流量及其结构可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。广州龙保有限公司2007及2008年度现金流量表结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出比例分析。龙保公司现金流量表相关数据如下表:
表4.1 龙保公司2007及2008年现金流量数据表单位：元
现金流量 2008 2007
现金流入总量 20,936,335,547 19,808,525,888
经营活动流入量 14,827,285,787 10,258,522,989
投资活动流入量 814,568,598 515,286,488
筹资活动流入量 5,401,574,572 8,996,846,748
现金流出量 22,854,878,785 14,898,957,644
经营活动流出量 20,184,855,682 14,228,675,475
投资活动流出量 2,829,578,677 2,356,589,878
筹资活动流出量 4,721,248,488 4,368,487,554

4.1.1 现金流入结构分析
现金流入结构分析是反映企业各项业务活动的现金流入即经营活动现金流入、投资活动现金流入以及筹资活动现金流入等在全部现金流入中的比重以及各项业务活动现金流入中具体项目的构成情况。通过现金流入结构分析其构成以及比例可以明确企业的现金来源说明企业各项活动中谁占主导,以及主要靠哪种活动增加企业现金流入。把握增加现金流入的途径。
2007年经营活动现金流入占现金流入总量的比例=(10,258,522,989÷19,808,525,888)×100%=52%
2007年投资活动现金流入占现金流入总量的比例=(515,286,488÷19,808,525,888)×100%=2.6%
2007年筹资活动现金流入占现金流入总量的比例=(8,996,846,748÷19,808,525,888)×100%=45.4%
2008年经营活动现金流入占现金流入总量的比例=（14,827,285,787÷20,936,335,547)×100%=70.82%
2008年投资活动现金流入占现金流入总量的比例=(814,568,598÷20,936,335,547)×100%=3.80%
2008年筹资活动现金流入占现金流入总量的比例=(5401574572÷20,936,335,547)×100%=25.38%
表4.2 各项活动现金流入占当年现金流入总量比例表
单位：百分比%
项目 2007 2008
经营活动 52% 70.82%
投资活动 2.6% 3.8%
筹资活动 45.4% 25.38%
合计 100% 100%

依据上表数据得出龙保公司2007年及2008年现金流入结构图4.3

图4.3 [ 图不行，重新绘制。] 2007年及2008年现金流入
由上图可以看出龙保公司现金流入产生的主要来源为经营活动和筹资活动投资活动所得现金较少。经营活动占据了主导位置, 意味着维持公司运行、支撑公司发展所需要的大部分现金是在经营过程中产生的，这无疑是企业财务状况良好的一个标志。而收回投资、分得股利取得的现金以及银行借款、发行债券、接受外部投资取得的现金对公司的运行和发展都起到了辅助性或补充性的融资作用。2008年经营活动现金流入提高了18.82个百分点,投资活动提高了1.2个百分点,筹资活动下降了20.02个百分点。表明,龙保公司 2008年经营活动现金流入增加,所以缩减了筹资规模25%的筹资已足够其正常现金周转。说明龙保有限公司2008年经营规模有所增加而投资活动现金流入在全部现金流入结构中所占比例很小,说明龙保公司正处于发展时期。

4.1.2现金流出结构分析
现金流出结构分析是反映企业各项业务活动的现金流出即经营活动现金流出、投资活动现金流出以及筹资活动现金流入出等在全部现金流入中的比重以及各项业务活动现金流入中具体项目的构成情况。通过现金流出结构分析其构成以及比例可以明确企业哪些活动的现金流出量较大，是否符合企业的现状及未来。
2007年经营活动现金流出占现金流出总量的比例=(14,228,675,475÷14,898,957,644)×100%=70.5%
2007年投资活动现金流出占现金流出总量的比例=(2,356,589,878÷14,898,957,644)×100%=12.4%
2007年筹资活动现金流出占现金流出总量的比例=(4,368,487,554÷14,898,957,644)×100%=17.1%
2008年经营活动现金流出占现金流出总量的比例=(20,184,855,682÷22,854,878,785)×100%=65.98%
2008年投资活动现金流出占现金流出总量的比例=(2,829,578,677÷22,854,878,785)×100%=13.45%
2008年筹资活动现金流出占现金流出总量的比例=(4,721,248,488÷22,854,878,785)×100%=20.57%。
表4.4各项活动现金流出占当年现金流出总量比例表

项目 2007 2008
经营活动 70.5% 65.98%
投资活动 12.4% 13.45
筹资活动 17.1% 20.57%
合计 100% 100%

图4.5各项活动现金流出占当年现金流出总量比例
由上图可以看出,龙保公司现金流出主要在经营活动和筹资活动方面其投资活动占用流出现金很少经营活动现金流出仍占主导地位可以发现该公司的现金流入与流出主要来自于经营活动所得用于经营活动所费，公司进行固定资产投资，支付投资者利润等现金需要主要来源于外部筹资，特别是举债筹资。2008年经营活动现金流出下降了4.52个百分点,投资活动增加了1.1个百分点,筹资活动增加了3.47个百分点。表明龙保公司2008年经营活动现金流出增加, 2008年龙保公司投资活动现金流出减少,其缩减了投资规模。从总体上看该公司的运行是健康的，发展是稳定的。但应特别注意公司以举债筹资扩大投资所带来的财务风险及其偿还能力。
4.2 偿债能力分析
偿债能力是指企业对到期债务的清偿能力，包括短期内对到期债务的现实偿付能力和对未来债务预期的偿付能力。偿债能力的大小直接关系到企业持续经营能力的高低，是企业利益相关人最关心的财务能力之一，是衡量企业财务管理的核心内容，也是财务分析的一个重要方面。企业经常通过举债来弥补自有资金的不足，但最终用于偿债的最直接的资产是现金，因此，用现金流量和债务比较可以更好的反映企业的偿债能力。下面通过对龙保公司现金比率、现金流动负债比率和现金全部负债比率的分析来评价其偿债能力。
表4.6 偿债能力指标数据表
单位：元
项目 2007 2008
现金余额 10,500,000 20,150,000
流动负债 5,050,000 10,501,500
现金比率现金余额/流动负债 207% 192%
经营现金净流量 1,000,000 2,500,000
流动负债 3,500,000 4,500,000
现金流动负债比率（经营现金净流量/流动负债）
28.6% 55.6%
负债总额 8550000 15001500
现金全部负债比率（经营现金净流量/负债总额） 11.7% 16.7%

4.2.1 现金比率分析
所谓现金比率就是指企业的现金与流动负债的比例。现金比率也被称之为流动资产比率或现金资产比率这个公式反映出公司在不依靠存货销售及应收款的情况下支付当前债务的能力。由表4-5计算得出龙保公司2007年现金比率为2.07,2008年现金比率为1.92,现金比率大于1,说明其短期偿债能力较强，也就是说龙保公司即使很少动用其他资产，如存货、应收账款等，仅靠手中的现金就足以偿还流动负债。但是2008年这种偿债能力有所下降。
4.2.2 现金流动负债比率分析
现金流动负债比率是企业一定时期的经营现金净流量同流动负债的比率它可以从现金流量角度来反映企业当期偿付短期负债的能力，龙保公司2007年现金流动负债比率为28.6%，2008年现金流动负债比率为55.6%，该指标表明龙保公司2008年资产流动性较好，短期偿债能力大幅度提高。
4.2.3流动性新指标体系
    流动性主要是指企业偿还短期债务的能力，流动资产的可变现性及流动负债的数额是衡量企业该项能力的主要方面。传统衡量企业流动性的比率是流动比率和速动比率，但这两个指标也有其局限性，一是忽视不同类型企业不同的经营情况。如非生产性企业，由于存货较少，流动性资产主要是现金和变现能力较强的应收账款。其流动比率较低也是合理的;在速动比率指标的计算中假设企业的应收账款的偿债能力比存货的偿债能力强，有时实际情况并非如此，因为有些应收账款需要几年的时间才能收回，有些甚至根本不能收回。二是这些指标是以企业清算为前提的，主要着眼于企业资产的账面价值而忽视了企业的融资能力及企业因经营而增加的偿债能力，或者说这些指标都是以一种静态的眼光看企业的偿债能力的，缺乏定性分析。
4.2.4债务偿还能力新指标体系
企业债务偿还能力是指企业对全部或长期负债的偿还能力，传统的偿债能力评价指标主要有资产负债率、产权比率、已获利息倍数等指标，这些指标的共同缺陷一是资产中如存货、待摊费用、无形资产等项目的变现能力较差，使得有些指标缺乏稳健性;二是由于权责发生制的影响，企业为了自身利益的需要滥用某些会计制度，操纵会计数据，例如改变存货计价方法和固定资产计提折旧方法以及任意计提减值准备等，从而影响财务指标的分析利用;三是传统比率指标高低也因不同类型企业而有不同的要求，所以单纯的比值并不能说明全部问题。比值的高低只能说明债务人在经验数值下，有一个很高的舒适度。它意味企业可以承受一定的坏账风险，现金流的调动也不是很局促，企业也享受了适度负债带来的权益收益率提升。但有时这种假象却是错误的，如很低的资产负债率并不能保证企业因不能支付到期债务而破产清算。

5龙保有限公司的现状 [ 现状放在前面的状况分析部分]
    广州龙保有限公司现阶段正面临无实质主营业务的经营状况，投资方向不明确，财务风险较高且没有很好的利用财务杠杆，资金的来源与资金的用途不能很好的相匹配，长期持有大额的货币资金，缺乏持续盈利能力，导致企业的效益下降，2005、2006的两个会计年度连续出现亏损，公司被深圳证券交易所实施“退市风险警示”，2007年扭亏为盈，但净利润仍为负值，现正被ST处理。现正正面临重组，拟通过发行普通股来为公司筹集资金，为企业发展做准备。
5.1应用现金流量表分析公司存在的问题及原因[ 放在问题中]
5.1.1经营活动现金净流量负增长
经营活动产生的现金流量是企业生存发展的命脉，因为经营活动产生的现金流量关系到企业正常的生产经营活动。企业经营活动现金流入和流出量的增减变动主要取决于两个方面：销售商品、提供劳务收到的现金以及购买商品、接受劳务支付的现金两个方面，经营活动产生的现金流入量如下表5.1所示：
表5.1现金净流量变动表                     单位：万元

现金流量

年度经营活动净现金流量合计经营活动净现金流量变动额经营活动净现金流量变动百分比
2007 700 — —
2008 75 -680 -90%
2009 380 300 428%
2010 -40 -400 -110%
2011 -105 -60 -146%
由上表我们可以看出，该企业在连续的5个年度里，除了2009年度以外，其他年度的经营活动产生的现金净流量出现了环比负增长,2008年度与2007年度相比下降了90%，2009年与2008年相比增长了428%，2010年度与2009年度相比下降了110%，而2011年度与2010年度相比下降了146%为5年里最高。企业经营活动产生的现金流量变动主取决于以下几个方面：主营业务产生的净流量，其他与经营活动产生的净流量，支付给职工或为职工支付的现金以及支付的相关税费。
5.1.2偿还债务能力较差
企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键。现金流量的偿债能力指标主要有现金流量比率和现金流量债务比两种。两种比率的数据如下表所示：
表5.2 现金流量比率表

年份
指标 2007 2008 2009 2010 2011
负债总额 580 500 600 370 340
经营活动现金净流量 740 75 362 -40 -100
现金流动比率 127% 15% 61% -11% -29%
现金流量比率表明每1元流动负债的经营活动现金流量的保障程度。该比率越高，偿债能力越强，若此指标偏低，反映企业依靠现金偿还债务的压力较大。现金流量债务比，是指经营活动现金流量净额与债务总额的比率。该企业的非流动负债为0，所以企业的现金流量比率等于企业的现金流量债务比率。出现这种财务状况主要的原因是因为现金净流量出现了负增长的趋势，除2007年以外，其余四年该比率值小于1，2010年与2011年甚至为负数，说明企业的偿债能力较差。
5.1.3解决对策
5.1.3.1加强企业的生产经营管理
企业的生产经营活动是企业的主要经济业务，在企业的生存发展中起着非常重要的作用。企业的经营活动现金净流量负增长主要原因就是企业没有实质的主营业务。那么，改变这个关键性的问题，我们可以从以下两个方面来解决问题。其一，确定实质的主营业务确定一个实质的主营业务企业的生产经营围绕着这个主营业务开展，以此为企业长期发展的经营目标，并在管理实践中不断的去完善，将更多的资金投资到企业的生产经营当中去，那么企业的生产经营现金净流量负增长、偿债能力较差以及生产经营的现金流入量占比重较低等问题都可以迎刃而解，为企业摆脱在生产经营方面存在的不利局面。其二，加强成本费用的控制，公司在职工薪酬成本方面占有了较多的资金。职工薪酬在成本中占有了很大的比重，但是增加工资又被认为是不可逆转的。工资与劳动定额、工时消耗等因素有关，要减少单位产品中职工薪酬的比重，提高劳动生产率，保证工资与职工效率同步增长。所以加强企业的内部经营管理，提高工作效率，减少不必要的开支是非常有必要的。
5.1.3.2偿债能力下降
从龙保公司各项指标中我们可以看出其偿债能力减弱，债权人的风险较大。投资活动现金流入量只占现金流入总量的3%左右。因为龙保公司有充足的经营现金来源偿还借款但未分配股利和利润，说明其吸收外来投资能力很低。
5.1.3.3发展能力减弱
龙保公司在发展能力方面由于受债务问题的影响，只能以经营活动来获取现金且更多用于了经营支出和投资、筹资支出上，同时投资、筹资并未分担其本身相应的支出。
6.[广州龙保有限公司利用现金流量表，提升现金流管理的对策。]

6 结论
只要能真正认识到现金流量表的重要性，正确分析现金流量表，意识到现金流量表的作用，掌握现金流量表的分析方法以及分析过程中应该注意的问题，企业就可以更好的运用现金流量表，允分发挥现金流量表信息分析在企业财务分析和战略分析中的重要作用，搞好财务管理，提高企业的竞争实力。
现金流量表在分析企业财务状况时，确实是一个小可多得的工具。在实际操作中，注意现金流量表分析与资产负债表和利润表等财务报表分析相结合，可以更清晰、全面地了解企业的财务状况及发展趋势，了解其与同行的差距，及时发现问题，正确评价企业当前、未来的偿债能力、支付能力，以及企业当前和前期所取得的利润的质量，科学的预测企业未来财务状况，为报表使用者做出决策的提供正确。

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